三友联众集团有限公司有限责任公司（下称“三友联众”）是一家汽车继电器商品生产制造生产商，拟在创业板股票主板上市。经大家研究发现，企业应收帐款和应付款的财务报表存有缺陷，此外在汇报期限内高溢价收购海外子公司剩下股份，交易对手方与企业控股股东中间的关联不一般。

  坏账计提或存缺陷，应付款与经销商公布有差别

  三友联众生产加工的汽车继电器商品广泛运用于电器产品、智能电表、工业控制系统、智能家居系统、通信设备、汽车工业和新能源技术运用等行业，与格力集团（证券代码SZ）、美的公司（证券代码SZ）、老板厨卫（证券代码SZ）海兴电力（证券代码SH）、科陆电子（证券代码SZ）等创建了合作关系。据招股书公布，2014年至2018年，企业在中国汽车继电器行业的销售总额持续五年排行第二。2017年至2019年，三友联众各自完成主营业务收01万余元57万余元38万余元，归属净利润4370.85万余元、7601.21万余元67万余元，销售业绩逐渐提高。

  殊不知，在三友联众不断稳步发展的销售业绩身后，财务报表或存有一些缺陷。最先在应收帐款坏账准备记提不充足。据广东广东省东莞市第三人民检察院2019年12月24日出示的执行裁定书表明，三友联众申请办理失信执行人东莞市佛山顺德三隆电子器件有限责任公司（下称“三隆电子器件”）支付货73元及贷款逾期支付贷款利息，并压力受理76元、保全费5000.00元。在实行全过程中，人民法院向三隆电子器件传出执行通知书及资产汇报令，勒令其在时限内执行裁判文书所明确的责任，并汇报资产情况。截止2019年12月24日，三隆电子器件未行使权力。

  （来源于广东广东省东莞市第三人民检察院）

  对三隆电子器件的初次实行在2018年12月。人民法院调研了三隆电子器件的存款、房地产备案、土地使用权证备案、工商注册、车子备案等信息内容，依规划款三隆电子器件的储74元，扣减执行费5407.00元，尾74元已付款给三友联众。人民法院经可循资产调研对策，尚未发觉三隆电子器件有别的可供执行的资产。

  综合性2次实行状况看来，截止2018年末，三隆电子器件托欠三友联众借款289.32万余元，因为沒有别的可供执行资产，该笔账款早已难以取回，并且截止2019年12月24日，该笔账款依然无法取回。因而，三友联众理应对于该笔应收帐款独立计提坏账提前准备（一般为全额的记提）。殊不知，如下图所显示，三友联众在2018年、2019年单项工程计提坏账提前准备额度各自为36.72万余元和98.39万余元，表明企业并沒有对于三隆电子器件的应收帐款独立计提坏账提前准备，这是不是代表着企业因涉嫌虚报纯利润呢？。

  （来源于三友联众招股书）

  次之是应付款与经销商不配对。据应付款前五名状况表明，截止2019年末，三友联众对福达合金（证券代码SH）的应付款账户余额为1577.35万余元。按大道理而言，三友联众对福达合金的应付款账户余额，与福达合金对三友联众的应收帐款账户余额，应该是相同的，但客观事实却并不是这般。

  （来源于三友联众招股书）

  据福达合金2019年度汇报公布的应收帐款前五名状况表明，截止2019年末，其对第三名应收帐款账户余额1631.25万余元、对第四名应收帐款账户余额1443.二十万元，都和三友联众公布的应付款账户余额1577.35万余元中间存有差别。若福达合金公布的应收帐款确凿，那麼三友联众公布的应付款很可能存在的问题。

  （来源于福达合金2019年度汇报）

  该类缺陷在三友联众的财务报表中是个别现象還是普遍现象？在别的的会计信息公开层面是不是也有难题装傻充愣？三友联众与三隆电子器件、福达合金中间的难题都可以根据公布方式获得案件线索，而企业的财务审计组织竟沒有发觉？特别注意的是，三友联众本次发售的会计公司及经办人员注册会计、资产报告评估组织及经办人员申请注册资产评估师都曾遭受中国证监会惩罚。

  三友联众的会计公司为天健，经办人员注册会计为黄志恒、张丽霞。据中国证监会2019年3月14日公示公告，黄志恒在贵人鸟（证券代码SH）财务报告财务审计中，存有对出示资产的财务会计解决未维持岗位猜疑、对资产处置盈利的审计证据未维持岗位猜疑、主要经营的业务收益审计证据实行不及时、政府补贴有关的审计证据不充足等难题，被出示警告函。

  （来源于三友联众招股书）

  （来源于证监会）

  另外，三友联众的资产报告评估该组织为国众联，经办人员申请注册资产评估师为刘继成、邢贵祥。据中国证监会2年1月17日公示公告，刘继成在鼎龙文化（原骅威文化，证券代码SZ）商誉减值评定中，存有评定材料没经出示方确定、未对参照的较为要素开展适当调节、未详细纪录或公布评定程序流程执行状况、工作底稿纪录不正确等难题，被出示警告函。

  （来源于三友联众招股书）

  （来源于证监会）

  高溢价收购海外分公司股份，买卖方与实控人关联不一般

  三友联众在汇报期限内回收了俩家海外子公司的极少数股份。2018年3月，三友联众回收唐某拥有的北美三友40%股份。北美三友创立于2011年12月，坐落于澳大利亚洛杉矶，由三友联众和唐某注资开设，关键承担英国、澳大利亚、西班牙等地域的汽车继电器市场销售。另外，2018年3月，三友联众还回收唐某拥有的德国三友40%股份。德国三友创立于2015年8月，坐落于德国克里夫特尔，由三友联众和唐某注资开设，关键承担欧美地区的汽车继电器市场销售。

  （来源于三友联众招股书）

  据招股书公布，2018年3月9日，Smythe LLP出示北美三友分析报告，截止2017年12月31日，北美三友所有股份的价值为660万加拿大元至720万加拿大元中间，正中间数值690万加拿大元，经彼此商议，以北美三友股份价值为720万加拿大元（折合rmb3784.十万元）做为标准，出让价钱明确为288万加拿大元（折合rmb1513.64万余元），标价方法有效，价钱账面价值。可是，北美三友的公司估值确实有效么？

  据三友联众招股书申请稿表明，北美三友2018年末资产总额帐面价值-1034.88万余元、纯利润-119.84万余元。由此可计算出来，截止2017年末，北美三友的资产总额帐面价值为-915.04万余元。立在2017年12月31日的时段，北美三友所有股份的帐面价值为-915.04万余元，而评定使用价值居然做到3784.十万元，评定增值率513.54%。针对那样一个仅从业市场销售而不具有升值工作能力、资产总额与纯利润为负、且市场销售遭遇貿易争议等可变性的分公司，这般高的公司估值股权溢价到底是怎么获得的？

  与北美三友产生比照的是，据招股书公布，2018年5月30日，德国PKF出示德国三友公司价值评估建议，截止2018年3月15日，德国三友的公司预估使用价值为-2.4万英镑（折合rmb-19.57万余元），经彼此商议，出让价钱为1欧元。而据三友联众招股书申请稿表明，德国三友2018年末资产总额帐面价值62.65万余元、纯利润-106.95万余元。由此可计算出来，截止2017年末，德国三友的资产总额帐面价值为169.60万元。

  德国三友资产总额帐面价值169.60万元，不考虑到自此三个月重特大转变的危害，评定使用价值仅-19.57万余元，北美三友资产总额帐面价值-915.04万余元，而评定使用价值达到3784.十万元。为什么三友联众对德国三友和北美三友的公司估值存有这般显著的差别呢？到底哪一个公司估值更有效呢？这儿就迫不得已提及买卖的另一方唐某。

  据招股书公布，三友联众的控股股东宋朝阳区与唐某的关联比较紧密，两个人结交于2002年。唐某为加拿大籍中国人，在宋朝阳区的直系亲属和儿女2011年移民加拿大与在澳大利亚的生活起居、买房买车、儿女念书等层面出示了十分多的协助。三友联众、北美三友及其宋朝阳区本人与唐某中间产生过较多的资产来往，如北美三友曾付款唐某188.五十万加拿大元（折合rmb984.80万元）。据招股书表述，此笔账款为三友联众回收北美三友剩下40%股份时另由北美三友向第三方律师事务付款然后第三方律师事务转交到唐某的买卖保证金。那麼融合控股股东以及亲属与唐某中间非同一般的关联看来，北美三友股份评定增值率513.54%是不是很有可能对唐某开展内幕交易呢？

  （来源于三友联众招股书）